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钢贸融资三级跳

来源: 2018/6/22 11:11:04 点击:

“如何善用银行的钱”是钢贸 商最该掌握的职业技能。

  一个年销售额千万、上亿的 钢材贸易公司在这个资金密集型行业里只能算是小规模。一个只是“倒买倒卖”的钢贸 公司一天账面上就需要十几万的资金周转,大型钢 贸企业则需要上千万的日常周转备用金。那么钢 贸企业的钱从哪来?

  钢贸商 想依靠利润积累自有资金弥补企业缺口已不太可能。中国钢 铁工业协会根据2011年的利 润总额和销售收入测算,2011年全国 重点大中型钢铁企业的销售利润率只有2.4%,较2010年的2.91%再度下降。自有资 金和利润积累无法支持企业日常运转,所以钢 贸商需要银行大量的信贷资金支持。

  某不愿 具名的钢材贸易商告诉新金融记者,在这个行业,需要巨 额资金的都是高级“玩家”,钢贸本身已是微利,不少人 以钢贸公司为融资平台用银行贷款投资。“在这个圈子,每个等 级都有自己的玩法,动辄千万、数亿流 水的钢贸商起家也并非你想的那么困难。”该钢贸商说。

  ●初级:质押

  “很多钢 贸商刚入行没多少钱,他们一 上来先花几万块钱注册个一、二百万注资的公司,然后找大公司借点钢材来卖。”某钢贸 公司期货操盘手吴军(化名)说。

  例如:小公司A需要2000吨货,找到大公司,付给大公司货物价值20%左右的押金,然后A把这批货推向市场,所有利润和亏损由A来承担。销售后,大公司 按照钢厂结算价格每吨加收20—50元对A结算,然后向A收取利息及结算费用。在这个过程中A没有货物的所有权,只有销售权。需要买方支付全款后,A再向大 公司支付货款后拿到货物交给买方。

  据介绍,一般情况下,钢材出 借方都是资金规模较大的国企贸易公司,他们容易从银行贷款,再通过 钢材借出的方式变相地把钱贷给中小公司以寻求稳定收益。“你给大公司20%的钱,他就给你100%的货物,这和资金交易没区别。” 吴军说。

  在做了 多笔小批量的销售后,银行就有了交易记录。在钢贸圈,在银行 刷流水是非常重要的工作。之后,这个小 公司与他的下游协商,开具假 合同去银行贷款。

  继续前述的例子:现在小公司A已经连 续做了几笔小批量的销售,他把从 大公司借来的钢材卖给了同样是小公司的B,在多次的贸易往来后,A和B协商开 具购销合同去银行贷款。业内人士称,有的钢 贸商以虚开增值税发票起家,一般自 己通过用家人或者朋友名字开两到三家公司做虚假贸易以获得银行贷款。

  当小公 司不再依附大公司,能从银 行获得贷款就算是上了一个台阶。不过,即使有购销合同,很多小 公司的资历依然不符合银行的贷款要求,所以小 钢贸商不得不找担保公司做担保。一般担 保公司在银行都有保证金,出现坏 账由担保公司担着,所以银行也相对放心。

  ●中级:联保

  当一个 小的钢贸企业发展逐渐上了规模,相熟企 业之间的互保联保就成为常态的担保方式。与初级钢贸商不同,这些中 型钢贸公司的业务延伸至钢材贸易的上下游,包括相关产业、配件、物流。据了解,不少钢 贸公司有自己的担保公司,担保对 象主要是其产业链上下游企业或行业内其他钢贸公司。

  最常见的做法是,几家彼 此熟悉的企业联合起来形成一个“信用共同体”,互相为 贷款提供联合担保。如果“共同体”中有一 方出现资金危机无法按时还款,那么团 体中的其他成员则要代为偿还。“一般情况下,钢贸商 对伙伴的选择非常谨慎,信誉和 经济实力是首要条件,而且共 同体中成员经济规模相近。”吴军说。在实际的银行贷款中,“共同体”往往还需要担保,提供担 保的可以是专业第三方担保公司,也可以 是一家独立的企业。吴军认 为互保模式其实是值得借鉴的。如果一家出现问题,大家为 了不影响银行的续贷,一般都会代偿。

  互保模式由来已久,但真正 在钢贸圈大面积适用,则是在2003年前后,由福建钢贸商 在上海建立钢贸市场后开始的。事实上,“共同体”能做的还不止这些。“几个公 司联合起来注册一个资金规模较大的公司,然后找个担保公司,以这个 新公司的名义去银行贷款。由于公司规模较大,所以贷 款额度也相应较高。贷出来的钱,几家公 司按照之前的协定分。”某业内人士透露。至于银行贷款的用途,该人士表示很简单:“银行一 般会把贷款打给申请人(钢贸商)的上游,只要找 个公司签个购货合同就行了。”

  钱贷出来后,钢贸商 们有的用于公司本身周转,而大部 分则开始了向更高一级进化。

  ●高级:投资

  钢贸行 业危机正是发生在这里。老到的 钢贸商把钢铁贸易企业作为融资平台,从银行融资,用于投资房地产、购买股票、开金融 公司或民间放贷,当这些 在投资领域崭露头角的钢贸商获得金融、地产股权后,再反手抵押给银行,在获得 收益的同时保证了本身钢贸企业的资金流。

  “从去年开始,不少小 的钢贸公司已经倒闭了。钢材行 业已经没有什么利润了,所以混 业经营成为钢贸公司的经营常态。”生意社 钢铁分析师陈凯在接受新金融记者采访时说。

  记者查 阅几家规模较大的钢贸公司网站发现,在其简 介中都有参股或投资矿产、房产、期货证券、金融公司的介绍。

  记者在采访中了解到,由于近 一段时间房地产市场不明朗,很多钢 贸商从地产投资中撤出,转身成 立了小额贷款公司、担保公司。“现在做实业不如‘钱生钱’赚得快。”前述工作人员称,目前他 们的公司就成立了一家小额贷款公司,据说收益相当不错。

  陈凯表示:很多金 字塔尖上的钢贸公司只是个融资平台,把拿到 手的钱投资别的领域,有的投资风险很大。但融资 毕竟是需要成本的,有时候到了还款期,钢贸商 的钱都投到项目里,没钱还账,就要继 续融资堵上眼前的窟窿,这样,他们就 要不断放大资金杠杆,拆东墙 补西墙使债务像雪球一样越滚越大。当盘子做得足够大时,一旦某 一环节出现问题,整个资 金链条就会崩溃。

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